원래 재태크갤에서 노는데 요즘 주식관련갤 디시 수도가 여기라길래 여기에도 글 써봄 ㅇㅇ

1. 뭐하는 회사고 어떤 회사인가?

대성하이텍은 정밀기계와 자동선반 cnc 기술을 바탕으로 최근 방산, 휴머노이드 로봇, ai데이터센터 냉각, 의료/반도체 장비 사업에 아주 공격적으로 투자하고 있는 야심찬 기업임.

25년까지 대성하이텍은 주로 b2b사업을 통해 정밀부품을 고객사에 납품하거나 스위스턴 자동선반, 컴팩트 머시닝 센터를 납품했음.

직접 생산하는 정밀부품이 차지하는 매출비중은 40%고 제조업회사들을 위한 제조업인 선반과 머시닝센터매출이 각각 40%와 20%정도 됐다.

여기까지는 원래 일본이 잘하는 파이를 빼앗아와야하는데다가 요즘 중국이 치고 올라오는 분야라서 사실 그렇게 투자매력도가 높아보이지 않음.

하지만 이건 회사바깥의 주식쟁이 나부랭이인 나도 아는 거니까 회사 내부에서도 고민하는 문제였을 거임.

대성하이텍은 이걸 아주 공격적인 투자를 통해 돌파하려고 했고, 그 투자의 성과가 숫자로 찍히는 해가 2026년부터임.

2. 어디에 투자하고 있나?

투자1) 방산

이미 수주를 땄다! 납품처는 이스라엘 방산기업 엘빗(나토 벨류체인)이고, 이건 103억정도 됨.

물론 이건 시작에 불과하다. 루마니아에 현지 공장을 설립했는데 이게 3월부터 돌아간다.

   방산쪽은 투자가 마무리되어가는 수순임.

투자2) 로봇 부품 cdmo

cdmo가 뭐냐면 위탁개발생산임. 이건 현재 샘플을 납품하고 기술검증을 통과하는 정도까지 진행됐다.

또, 26년말부터는 엑츄에이터 사업을 진행할 계획을 세워놨다.

대성하이텍이 로봇분야에 하고 있는 모든 투자에는 공통점이 있는데, 실험실에 있는 기술을 양산으로 가져오는 것들임.

회사가 원래 하던게 정밀기계부품을 소품종생산해서 b2b로 넘기던거라 그거의 좀 더 어려운 버전을 더 많은 마진이 나오는 영역으로 확장하려는 것.

투자3) ai 데이터센터 냉각

대성하이텍은 본질적으로는 정밀기계부품을 만드는 회사다. 그래서 데이터센터 냉각에서도 본인들이 잘하는 부분을 노렸음.

어떤 분야냐면 uqd와 qdc임. 이거는 컴터 수냉 시스템 구축해본 사람이라면 알 수도 있는건데, 냉각수가 흐르는 관과 관을 이어주는 중간 커넥터임.

그리고 서버에서 사용되는 것을 목적으로 하는 만큼 절대로 누수가 있어서는 안됨. 별거 아닌거 같지만 만들기는 매우 어려운 부품임.

대성하이텍은 베트남공장에 이걸 생산할 수 있는 설비를 구축했고 이건 1년 풀캐파 돌리면 연 300억매출이 나오는 규모임.

25년 영익 흑자를 찍었지만 순이익이 마이너스가 나온 것도 이분야에 대한 투자 때문임. 이 분야도 생산라인이 구축이 됐으니까 투자가 마무리되어가는 수순.

현재 시제품 납품/ 벤더 등록 단계고 매출이 본격적으로 찍히는 건 올해 하반기부터일 것이라고 예상됨.

투자4) 의료분야

원래 하던 거는 스위스턴 선반을 정형외과와 치과용으로 납품하던 거였음. 신사업으로 추진하고 있는 것은 카테터의 국산화임. 

이건 기술개발은 완료가 됐고 26년 6월 양산을 시작할 예정임. 이거도 투자가 마무리되어가는 수순.

투자하는 방향이 모두 본업에서 그다지 멀지 않다.

본질적으로는 원래 회사가 잘하는 일인 마이크론 단위의 초정밀 가공을 대량양산하는 노하우와 연결되어 있음.

대성하이텍은 공격적이지만 영리한 투자를 했다.

3. 투자는 누구 돈으로 했지?

투자는 전환사채로 했다. 일단 4회 전환사채 120억은 회사가 전액 상환을 해서 해결이 됐음.

5회 전환사채는 30억, 6회 전환사채는 150억이고, 가장 최근 테솔로 로봇손 양산을 위한 전환사채는 100억임.

테솔로 관련 전환사채물량이 시장에 나오기 까지는 아직 한참 남았지만, 5회와 6회 cb는 이미 전환이 가능한 시점을 넘겼고 절반정도는 시장에 나왔음.

최근의 하락세는 이 오버행 물량 때문임.

5회와 6회의 전환사채의 총량은 490만주 정도임. 그리고 4월 20일과 21일 양일동안 전환된 물량은 250만주 수준. 절반정도 전환됐다.

이 물량은 5월 6일부터 권리공매도로 시장에 나오기 시작했고 현재 80%이상 시장에서 소화된 상태임.

남은 물량은 40-30만 주 정도인데, 이건 대성하이텍의 하루 거래량 미만의 물량이다.

어 그런데 오늘까지 얼만큼 소화됐는지 보려고 봤는데 어제는 없던 연기금이 있네? ㅋㅋㅋ

결론

회사가 원래 하던 일에서 +@가 되는 분야에 공격적으로 투자했는데, 그게 2026년 주식시장에서 핫한 테마에 모두 걸쳐져 있는 회사다.

더하여 26년이 투자의 성과가 숫자로 찍히기 시작하는 원년임.

오버행 물량도 일단은 거의 출하가 됐기 때문에 cb전환 공시가 나오기 전까지 당분간은 우상향 할 거 같은 종목이다.

+연기금이 들어온 종목!