반도체보다 2027년 영업이익 상승률이 높을 섹터 - 2차전지

LG에너지솔루션

2차전지 섹터 내에서 국내 인지도 투탑. 국내 2차전지 선발주자

하지만 꿈의 배터리라는 전고체 배터리 개발 단계에서 곧 이야기할 국내 경쟁사에 뒤쳐지고 있고, 모회사 LG화학 발 오버행 리스크가 늘상 따르면서 삼스디 하위호환이라는 인식이 박힘

사실 회사의 상장 방식부터가 LG다운 양아치 방식이긴 했다는 점

그래도 하방 경직성이 높은 점은 장점이고, 2026년 3Q 어닝도 서프를 기록하면서 실적에 대한 기대감이 높아지고 있는 회사

하지만 (배터리)셀사 주식을 산다면 ESS 전고체개발 지배구조 전부 안정적인 삼성SDI를 사는게 낫다고 봄

삼성SDI

2차전지 섹터 내에서 국내 인지도 투탑. 일반적인 배터리 탑픽

중소형 전지에서도 강하고, 각형과 원통형 배터리 모두 강해 향후 전망이 밝은 편. 최근 불황을 끝내고 흑자전환 턴어라운드 성공

걸핏하면 회사 주식을 팔아치우는 옆동네랑 다르게 얘네는 SDC(삼성디스플레이) 주식을 재원으로 활용해 ESS에 투자 중

ESS 수주가 이어지고 있고, 전고체 배터리 양산 일정에서 경쟁사들 대비 1년 내지 2년 가까이 앞서있어 휴머노이드 로봇에 배터리를 본격 공급하는 국내 첫 회사가 될 예정

셀3사 뿐 아니라 2차전지 전체에서 대장으로 여겨지는 종목. 주가도 가장 안정적이고, 이미 2023년 2차전지 전성기 때의 가격을 대부분 회복함

SK이노베이션

얘는 사실 정유, 윤활유, LNG, 배터리(SK온) 등을 다 키우는 종합 에너지 회사인데, 정유사가 본래 정체성이다보니 기름이랑 뗄 수 없는 관계

배터리 회사인 SK온의 2분기 영업이익은 사실 일회성 비용 때문이 크고, 3분기 실적부터는 다시 부진할 가능성이 높은게 얘는 유행에서 뒤쳐지는 파우치형 배터리 생산에 집중하는 회사임

아까 얘기한 삼스디는 각형이랑 원통형 열심히 팔아서 ESS로 실적 내는데, SK온 얘는 그런게 딱히 와닿지가 않음

그래서 슼이노인지 개자슼이노인지 이 회사는 그냥 정유사 70%에 2차전지 30% 정도로 보고 투자하는 게 좋다는 의견

근데 정유사가 워낙 노난 상황이라 최근에 주가 엄청 잘 오름

포스코퓨처엠

포스코켐텍, 포스코케미칼 등의 이름을 거쳐 현재의 회사가 된 회사로, 소재보국 슬로건을 내걸고 양극재와 음극재를 모두 만드는 회사

양극재를 만드는 국내 회사들 중 리튬 원자재 생산 및 제련부터 소재의 고객사 공급까지 탈중국 밸류체인을 확실하게 갖고 있는 애는 얘밖에 없다고 봐도 무방할 정도

최근 데센에도 들어가고 여러모로 붐이 일어난 ESS에는 주로 삼원계보다는 가격이 싼 LFP 양극재를 쓰는데, 이번에 삼스디에 ESS용 LFP 장기공급계약까지 맺으면서 LFP 생산능력을 증명, 즉 ESS 테마에 성공적으로 올라탐

즉, 양•음극재 모두 만들지만 양극재가 메인이고 탈중국 밸류체인, ESS용 LFP 생산한다는게 메인 재료인 회사

롯데에너지머티리얼즈

과거 일진머티리얼즈였지만, 일진그룹이 일진답게 최고점에서 롯데한테 설거지시키고는 주가가 제대로 토막났던 회사

동박이 장기간 안 좋았지만, 최근 턴어라운드가 되는 중

거기에 박막은 반도체에도 쓰인다

일진 시절 갖고 있던 캐파를 십분 활용해 LFP도 일부 양산하고 있고

2020-2023년 2차전지 붐은 양극재로 대표되는 소재사가 주도했다면, 현재 2차전지 부활은 셀사 중 삼성SDI가 주도하고 있는데, 소재사들 중에서는 폼이 가장 좋은 편으로, 실제로 최근 상승률은 2차전지 섹터 내에서도 탑급

여기서부터는 코스닥

에코프로비엠

과거 에코프로와 함께 2023년 배터리 붐의 주인공이었던 회사

2차전지에서 가장 중요한 소재인 양극재에서도 캐파가 대장인 회사이기 때문에 배터리 붐 시절 대장이었는데, 지금의 ESS 호황에는 좀처럼 올라타지 못하는 모습

별다른 언플이 안 나오는 것을 봤을 때는 LFP 생산 능력은 아직 제대로 갖추지 못한 것으로 추정

하지만 최근 반도체 대형주들이 부진하는 동안 코스닥 위주로 수급이 몰리면서 코스닥 시총 2위, 3위를 차지하고 있는 에코프로, 에코프로비엠에게 돈이 몰리는듯 최근 상승세를 탄 모습

두 회사는 사실상 코스닥 롱에 거는 느낌으로 투자하는 것도 좋을지도

번외)

나노신소재

삼스디 같은 경우 시총이 50조원에 가깝고 소재사들도 포퓨엠이나 에코 처럼 커다란 애들은 10조~20조에 육박, 심지어 롯에머나 대주전자재료 같은 애들도 조 단위는 되지만, 얘는 정말로 1조가 안되는 스몰캡

실리콘음극재가 차세대 대세가 되고 있고, 실리콘음극재의 열팽창을 막기 위해서는 CNT(탄소나노튜브)도전재 첨가가 필요한데, 여기서 실리콘음극재 대장이 대주전자재료, CNT도전재 대장이 나노신소재

참고로 두 회사는 최근 주가가 본격적으로 탄력받으면서 연일 강세를 이어가고 있는데, 2차전지 소재 뿐 아니라 최근 태양전지 테마가 같이 엮인 것으로 추정

그래서 둘은 태양전지 재료도 같이 생각해봐야 할듯

코스닥 스몰캡임에도 불구하고 최근 연기금의 무한한 사랑을 받고 있음

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