반도체빨간약)))))반도체주식이 개씹거품인 진짜이유

SBS, 경읽남, 815머니톡, 딜사이트경제, 언더스탠딩, 삼프로, 손에잡히는경제 등 출연영상 참고

이주완 박사 주장

“삼전 적정가 7만원, 하닉 20만원”

인디언식 기우제? 

2018년 슈퍼사이클 주장할때 홀로 폭락 외치고 맞췄음

25년말에 “경제읽어주는남자”유튜브 채널에 나와서 

26년 주가 상고하저를 정확히 예측함(6월이후 반토막)

영상 자세히보셈 썸네일만 보지말고

주요주장과 근거

1. 인위적 감산으로 인한 거품이라는 주장

따라서 “절대 유지할 수 없고, 

결국 2025년 상승 이전 가격으로 돌아가게 되어 있다”는 논리로 

삼성전자 7만 원을 주장

2. 글로벌 실리콘 웨이퍼 출하량

2022년 고점을 아직도 회복하지 못함

3. 비트그로스(Bit Growth, 메모리 반도체 비트 기준 출하량 증가율)와 수요 증가율

불황이던 시절과 차이가 안남 심지어 더 낮음

4. KOSIS(국가통계포털) 통계청 자료를 보면

반도체 생산 80%정도라고 알 수 있다함

거의 파산직전회사나 이렇게한다고함

(직접 들어가서 데이터 돌려보니 2020년을 100이라고하면 생산능력지수대비 생산량이 실제로 80%대, 직접해보셈) 

5. 한국 반도체 기업들의 시장점유율 하락

한국 반도체 양사는 생산능력(CAPA), 기술력, 수율이 뛰어남

그런데 삼성전자와 SK하이닉스의 

합산 글로벌 D램 시장점유율 합계는 하락하고 있음

2024년 양사합산 점유율 고점 77.8%

현재 60%대 

반면에 중국CXMT와 마이크론은 상승하고있음

기술력과 케파가 뛰어난데 점유율이 떨어진다? 

그럼 결국 인위적 감산말고 답을 찾을 수 없다고함

6. 기업들의 발표를 그대로 믿지 말고 데이터를 믿어라

이 박사는 기업들이 높은 반도체 가격과 주가를 유지하기 위해 시장 상황을 과도하게 낙관적으로 설명하고 있다고 비판함

주가 올리기, 유지시키기 위해서 기업들이 거짓말하고 있다고 말함

7. 이 사람이 뭔데 혼자 폭락주장하고

그걸 다 높은 가격에 사주는 빅테크들은 바보냐고?

8. 장기공급계약(LTA)은 허상이라는 주장함

막상 가격이 떨어지면 그 가격에 사줄 고객 아무도 없을 것, 

미국은 한국과다르게

주주자본주의 국가라서 만약 그러면 배임, CEO짤릴 것이라고 주장, 실제로 과거에도 전부 계약파기후 다시했다고함

오죽 그랬으면 이번 마이크론 컨콜에서 CEO가

”이번에도 LTA파기하면 다음부터는 절대안준다“이런 얘기까지…

9. 2026년 6월 25일 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원에 DRAM 가격담합 관련 집단소송이 제기됨

“삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사가 인위적으로 공급을 제한해 가격을 끌어올렸다는 의혹”

원고는 소비자와 중소기업 등 17명으로 알려짐

집단소송으로 인정되고 원고가 승소하면 해당 원고들뿐 아니라 인정된 피해 집단에까지 배상 범위가 확대될 수 있음

미국 반독점법에서는 손해액의 3배 배상이 가능함

이 박사는 소송의 배후에 빅테크 등 대형 구매자들이 있을 가능성을 제기하고, 배상액이 1,000조 원 이상까지 커질 가능성도 주장

명목상 작은 소비자집단이지만

집단소송은 승소하면 그 고소한 당사자들 뿐만아니라 피해본 다른 곳들도 전부 얻어낼 수 있기에

뒷배에 빅테크가 분명히 있을 것이라고 주장

10. 과거 반도체 답합사건

1999~2002년 미국 D램 가격담합 사건에서

삼성전자와 하이닉스는 실제로 유죄를 인정함

2005년 삼성전자 벌금 3억 달러, 하이닉스 1억 8,500만 달러

미국 반도체 담합 소송에서

삼성전자 하이닉스 패소

당시 임직원, 관련자들 구속 실형선고

2008년 EU 공정거래 D램 가격담합 사건으로 과징금

당시 마이크론만 먼저 내부자 고발 자수해서 합의로 빠져나감

11. 실제로 2026년 6월 25일

미국 캘리포니아 북부 연방지방법원에 DRAM 가격담합 관련 집단소송이 제기됨

정확히 5일뒤에 6월 30일 마이크론측에서 

트럼프대통령 계좌로 2억 5천만달러(4천억) 송금

<결론>

흔히 주식 초보들, 주린이들 하는 생각

“세계 1등 이익 100조를 분기에 버는데 말이 안되잖아“

지금 100조 버는게 중요한게아니고

지속성이 중요한건데

이 박사의 말에 따르면

어차피 반도체 가격과 초과이익이 정상화되면서 실적이 급락할 것이기 때문에 7만원이 맞다고한다 

실제로

사이클기업 “이번에도 똑같다“로 판정나면

지금 PBR로 보면 

매우고평가

PER은 사이클기업에 적용하는 지표가 아님 빅테크들은 사이클 기업이 아니고 TSMC도 아니니깐 PER20이 넘는거다

<해당 주장한 이주완 박사 프로필>

서울대의대보다 높던, 연대의대보다 십몇점 높던시절

서울대공대학석박사

SK하이닉스 연구원출신

초창기 핵심 멤버(대학원 시절 장학금 받으며 채용)

8년 근무하면서 SCI 13편, 특허 40편

과기부 사무관 (R&D 정책 관련 부서)

고려대 공대 전임교수 합격 

포스코 경영연구소 연구위원 및 비상임고문

하나은행 경영연구소 산업분석팀 연구위원

당연히 스펙 좋다고 주식 잘 맞추는 건 아니지만

반도체 “산업”은 잘 맞출듯 

적어도 상대적으로 다른 한국 국내 여의도 전문가들보단

한국에서 반도체전문성+금융권 이력 있는 사람 중에

이사람이 스펙, 경력은 압도적으로 탑 맞음

대부분 문과에 있어봤자 공대학사따리… 

물론 월가에는 이사람보다 훨씬 전문가들 있음 

그니깐 외국인(월가, 영국헤지펀드등)들이

올해만 스트레이트로

200조 계속 팔아대는 거고 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

왜 팔겠냐

외국인들 파는이유를 몇개월째

국내 경제유튜브 보면 다들 앵무새마냥 하는소리가

금리때문이다

펀더멘탈은 문제없는데 수급때문이라하는데

수급은 결과지

원인이 아님 

<요약>

1. 인위적 감산으로 만든 역대급 사기극 착시에 불과하다, 결국 원래정상가격(1년전)가격으로 돌아가게 되어있다

2. LTA는 허상이고 빅테크들은 바보가 아니다, 캘리포니아 연방대법원에서 소송 진행중, 집단소송임 실제로 과거에 수차례 삼전닉스는 유죄판결 관련자들 구속 실형 선고 받았던 전례가 있음 

3. 이제 막 주식시작한 주린이들은 모르겠지만

실제로 놀랍게도 2018에도 삼성전자는 빅테크를 넘어서서 세계 영업이익1,2위를 찍었었다 2022년에도 사이클이 왔었고

다만 바로 다음 년도 불과 1년만에 반토막이 아니라

1/10토막, 조단위 적자를 냈다, 이번에는 삼전에서 그것을 헷지해줄 휴대폰 모바일 사업부도 현재 조단위 적자이기에 헷지도 못한다

4. 이창용 전 한국은행총재 슈카나와서 “작년에 5만전자일때 반도체전문가들 다데리고 와서 논의했는데 이렇게 돈벌거 아무도 예측못했다” 1년반에 10배가 이익이 늘었는데 그 반대는 왜 안될거라고 생각?

5. 이주완 박사는 “경제읽어주는남자” 채널에 25년 12월에 나와서 정확히 적정가격은 7만원, 20만원이지만 시장이 늦게 인식하니깐 2026년 주가는 상고하저를 정확히 예측하고 실제 6월부터 반토막, 레버리지는 -90% 폭락했다 국내에서 유일하게 하락을 주장한 인물

6. 대부분 왜 처음 들었을까? 한국언론만 보기때문에

CNBC, 블룸버그보면 월가 헤지펀드매니저들이 출연한 것중에 한국 언급한거 보면 메모리반도체 개씹거품이다 말하는거 많음 그리고 이번에 한국언론에서는 실적 상회했다하는디 실제 외국인들, 월가에서보면 레피니티프, 블룸버그기준 예상치 하회임

(112조예상이었음원래) 한국언론은 다 유착관계야 아직도 모르냐

미국언론을 봐라

7. 월가(외국인)들은 다 알고있다

주식시장에서 가장 위험한 말은 “이번에는 다르다“이다

- 존 템플턴 월가의 전설적인 투자자

2018->이익,주가폭락 2022->이익,주가폭락 2026->? 

이번엔다르다? ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

🔥 실시간 네티즌 베스트 반응

• 버핏수제자정확함 저 박사님이 언급한 가격 딱댐은 아니어도 창신 양쯔 치킨게임도 예정되었고 지속가능하지가 않음 ㅇㅇ 하닉은 50 언더가 적정가 같고 삼전은 아무리 잘쳐줘도 20 이하인듯 - dc App
• nyasper웨이퍼 출하량이 그대론데 의도적 감산으로 가격만 오른게 거품이지 그럼.. 유지가 안 됨
• ㅇㅇ1삼하 직원만 배부르고 인류 전체에 해악만 끼치는 삼하는 망해도 싸다
• ㅇㅇX대로 파기되는거면 장기계약은 대체 왜 하는거임? 진짜 궁금해서 물어봄