왜 아무도 꿀통을 풀어주지 않는가? - 리스크에 관하여 1편

예 한붕이 여러분 반갑읍니다.
한붕이 여러분께 리스크 관리가 무엇인지 어렴풋이 알려드리기 위해서 글 써봅니다.

시작하기 전에 미리 말씀드리겠음.
내 말이 정답이라는 게 아님. 근데 알아둬서 나쁠 게 없음.
그리고 밑에 나올 수치는 원리를 설명하기 위한 예시지 무작정 따라 하면 안 됨.

나는 리스크 관리가 매매의 알파이자 오메가 그리고 모두가 찾는 꿀통 신기루라 생각함

여튼 각설하고 본론으로 들어가겠음.

1. 왜 Why? 리스크 관리를 해야 하냐?

매크로 환경, 기업의 펀더멘탈, 주가는 내 마음대로 조작이 불가능함;;;
(본인이 트럼프라면 가능)

암만 내가 물렸다고 징징대봤자 유가가 내려가지도, 채권금리가 내려가지도, 회사 실적이 좋아지지도 않음.
내려오는 음봉 째려보고 후후 불어댄다 해도 주가가 올라가는 것도 아님.

근데 어디서 틀렸다고 인정하고 나올지, 한 번 틀렸을 때 얼마를 잃을지, 그 금액을 계좌의 몇 %로 잡을지, 수량은 얼마나 가져갈지는 내가 정할 수 있음.

상황이 안 좋으면 거래를 쉬는 것도 가능함.
(흔히들 말하는 개인만의 무기임)

주식은 얼마나 잘 맞추는지만큼이나, 맞았을 때 얼마 벌고 틀렸을 때 얼마 잃었는지가 중요함.
열 번 잘해서 짤짤이 먹다가도 한 번에 치명타 터져서 다 토하면 소용없다는 얘기임.

많이들 본 짤일 거임.
2주석 쳐맞으면 약 11% 벌면 복구된다만, 1타노스 쳐맞으면 홈런 한 번 쳐줘야 함.

작은 손실을 받아들일 줄 알아야 함.

손절 나가는 거 아까워서 버티다가 퇴학탭 글 쓰고
“가는 건 좋은데 남은 돈으로 부기 뿌리고 가면 안 되냐?” 소리 듣기도 가능함.

물론 갭이나 슬리피지 때문에 실제 손실을 완벽하게 통제할 수는 없음.
그래도 손실에 대한 기본적인 룰은 정해놔야 함.

승률이 낮아도 손익 비율이 좋으면 돈을 벌 수 있음.
승률이 30%여도 평균적으로 벌 때 3만큼 벌고 잃을 때 1씩 잃으면 수익을 내는 게 구조적으로 가능해짐.

여기서부터 이제 R 개념이 들어감.

2. 그래서 R이 뭔데???

1R은 거래 시작 전에 정한 손실 허용 금액임.

계좌가 1억이고, 한 번 틀렸을 때 계좌의 1%를 잃는 것으로 계획했다면 1R은 100만원임.
100만원 잃으면 -1R, 200만원 벌면 +2R, 300만원 벌면 +3R.

이렇게 내가 처음 감수하기로 한 위험을 기준으로 손익을 계산하는 거임.

가끔 잘못 이해하는 친구들이 있는데 리스크를 1% 가져간다는 게 주가가 1% 떨어지면 손절한다는 게 아님.

손절폭에 맞춰 수량을 조절해야 함.
이걸 포지션 사이징이라고 함.

예를 들어 어떤 주식을 10000원에 사고, 9500원에 손절하기로 했다고 해보겠음.
한 주당 손실이 500원이고, 내가 감수할 손실은 100만원이니까

매수 수량 = 허용 손실금액 ÷ 주당 손절폭
100만원 ÷ 500원 = 2000주

2000만원을 매수하고, 주가가 5% 떨어진 가격에 전량 손절하면 계좌에서는 1%를 잃는 구조임.

손절선이 9000원이라면 주당 손실이 1000원이니 1000주만 사면 됨.

계좌 1억원 / 1R = 1%(100만원)

손절폭이 넓어지면 수량을 줄이는 거임.

“와 이건 ㄹㅇ 쏜다 무조건 간다 씨발”
이러면서 무리해서 들어갔다가 틀리면 진짜 개좆됨

그럼 1R은 계좌의 몇 %가 적절하냐?

이건 본인 전략이랑 리스크 감수성에 따라 달라짐.

글고 승률이 50%라고 승패승패승패승패 이렇게 규칙적으로 번갈아 나오는 게 아님.
장이 안 좋거나 매매 꼬이면 손실이 몰아서 한방에 다 쳐맞을 수도 있음.

본인 매매일지 쓰는 거 있으면 지피티에 던져주고 몬테카를로 돌려달라 하셈.
손실이 몰렸을 때 계좌가 얼마나 흔들릴지 대략 감 잡을 수 있음.
물론 과거 기록을 바탕으로 돌려보는 거지 미래 예언은 아님.

+ TOR

TOR = Total Open Risk

내가 들고 있는 거 싹 다 스탑 터졌을 때 얼마나 잃냐 이거임.
여기서는 매수가 대비 남아 있는 원금 손실 위험을 합친 걸 말함.

계좌 1억, 1R이 100만원인 상태에서 종목마다 1R씩 걸고 5개를 샀다면?

TOR = 5R = 500만원 = 계좌의 5%

종목 하나에는 조금 걸었다고 생각했는데, 계좌 전체로는 꽤 많이 열어둔 셈임.

특히 같은 섹터 종목을 여러 개 샀다면 같은 악재에 한방에 다 터지기도 가능.

일부 수익을 실현하거나 스탑을 상향시키면 남은 위험도는 줄어들겠지.

3. 그럼 리스크는 어떻게 줄이는데????

위 예시 그대로 가보겠음.

계좌 1억 / 매수가 10000원 / 손절가 9500원 / 수량 2000주
최초 계획 손실 = 100만원 = 1R

여기서 주가가 10500원까지 올랐다면 미실현이익이 100만원이니까 +1R임.
이제 선택지가 생김.

① 스탑을 매수가로 올리기

손절선을 9500원에서 매수가인 10000원으로 올리는 거임.
그 가격에 전량 청산되면 가격 차이에 따른 손익은 본전이 됨.

다만 잠깐 매수가 찍고 나만 털어낸 다음 날아갈 수도 있음.
상당히 기분 나쁘겠지만 정상적인 눌림에도 걸릴 수 있다는 뜻임.

어느 지점에서 스탑을 상향할지는 본인 전략에 따라 다름.
위험을 빨리 줄이는 만큼 종목이 움직일 공간도 줄어드는 거임.

② 일부를 팔아서 남은 물량의 리스크 날리기

10500원에서 절반인 1000주를 팔았다고 해보겠음.

1000주 × 500원 = 50만원 익절

남은 1000주는 최초 손절가인 9500원에 그대로 스탑을 둠.
이 물량이 손절되면?

1000주 × 500원 = 50만원 손실

먼저 번 50만원이 남은 물량의 손실을 충당하니까 거래 전체는 본전이 됨.
반대로 남은 물량이 계속 올라가면 그걸로 추가 수익을 얻는 구조임.

만약 10500원에서 팔지 않고, 11000원(+2R)에서 절반을 팔았다면 100만원을 확보함.
남은 절반이 최초 스탑에 걸려 50만원을 잃어도 전체로는 50만원이 남음.

③ 둘 다 쓰기

10500원에서 절반을 팔아 50만원을 확보하고, 남은 절반의 스탑은 매수가인 10000원으로 올릴 수도 있음.

남은 물량이 본전 매도로 나가도 먼저 실현한 50만원, 즉 +0.5R이 남는 거임.

이렇게 수익이 발생했을 때 일부를 회수하거나 스탑을 올리면서 남은 위험을 줄일 수 있음.

물론 공짜는 없음.

부분익절하면 끝까지 전량 들고 있었을 때보다 상승 시 수익이 쪼그라듦.
스탑을 너무 빨리 올리면 본격적인 상승 전에 내려올 수도 있음.

그러니 몇 R에서 얼마나 팔지 언제 스탑을 올릴지는 자기 거래에 맞춰 정하고 기록해봐야 함.

위 계산은 비용을 제외하고 계획한 가격에 체결됐을 때의 얘기임.
갭이나 슬리피지 때문에 실제 결과는 달라질 수 있음.

무리하다 퇴학하는 한붕이들 너무 많아서 오래오래 주식하라고 기본적인 개념 남김
대충 남은 내용 다 쓰면 두편정도 더 나올듯

퇴학자 더 늘어서 맘아파갖고 또 쓰는 그런 상황 안오길 ^오^

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