오늘 코스피가 대폭락한 이유

미국과 이란의 전쟁으로 인한 고유가에 고금리에 더해서 유럽 유로 문제도 있음

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근데 왜 전쟁 하루 이틀 하는것도 아닌데 왜 하락했냐면

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어제 CPI라는 미국소비자물가지수라는게 있는데 예상치보다 좀 높게 나와서 여기서부터 하락점이 시작됨

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왜냐면 이것이 높게 나오면 금리를 인상할 확률이 높아지고 인플레이션이 높아져서 주식 시장이 하락할 확률이

높아지기 때문임

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AI투자는 계속 확대되는 케펙스 투자와

데이터 센터의 높은 수익률, 그리고 빅테크 기업들 실적이 좋아서

회사채(돈이 필요할때 금융기관을 통해 빌리는거)를 계속 찍어낼 수 있었음

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코어위브라는 회사 엔비디아의 최우선 파트너 빅테크 AI 병목현상을 해결해주는 아주 중요한 AI기업이있음

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그런데 어제 기사에서 코어위브라는 회사에서 회사채를 15퍼를 찍어버림

이 이상 넘어가면 정크 기업으로 분류되어 굉장히 큰 영향을 끼침

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현재 AI 투자는 이렇게 이루어 지고 있기에 어느 한쪽 기업이 큰 문제가 생기면 다른 쪽에서도 문제가 줄줄이 발생하는 상황

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요즘 데이터센터 운영 영익이 미친 수준이라지만

1. 과연 이 금리에도 코어위브 영익이 남을건가?

2. 이 무게추를 달고 데이터센터 확장을 계속할 수 있나?

3. 시장에 현금이 다 말랐나?

라는 3가지 의문이 수면위로 떠오름

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AI에 투자 되는 비용은 미국에서 연간 600조원으로 장기로 본다면 1경 4천조로 추정됨

그리고 제일 중요한 앤트로픽과 오픈 AI가 3분기 합쳐서 40조원이라는 매출을 보여줬지만 시장에서 기대감은 시가총액 2조 달러의 기업이라 너무나도 높았다

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그럼 여기서 연계된 다른 의문이 생겨 버림

1. 시장에 돈이 없으면 다른 얘들도 그렇지만

오픈 AI에 투자하는 다른 기업 회사채는 어떻게 되는거지?

빅테크도 이런 높은 금리상황에 회사채를 찍어낼 수 있나?

2. 데이터 센터 확장을 못하고 공급이 줄어들면 AI하드웨어 회사들, 특히 반도체는?

그래서 주식에서 돈을 빼서 현금을 만들거나 채권이라는 안전하게 돈 관리를 하게 되는거임

현금 흐름이 원활하지 않는 AI 기업들에게서 돈을 빼내게 된거를 여기에 넣는 거임

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오늘 코스피가 완전 폭락하게 된 원인은 이 문제가 가장 컸음

환율 문제로 인해 외국자금이 우리나라 시장 들어오지 않고 달러로 바꾸거나 채권에 넣고 있기 때문

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얘네 돈 많이 벌고 있어서 괜찮지 않냐 할 수 있지만

주가는 1-2년치 선행 반영을 하기 때문에 급 하락하는경우도 매우 있는편

곡괭이와 금광 이론을 통해서 보자면 빅테크 기업들은 AI라는 금광에서 돈을 벌고 있고

반도체들은 이 금광에서 돈을 버는 기업에게 곡괭이를 판매하고 있는 기업인것

하지만 AI 금광에서 수익이 나지 않는다면 얘네가 곡괭이를 계속 사줄 여력이 되지 않게 됨

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특히 메모리는 싸이클 산업 현상이 강하기에 더욱 세게 맞고 있는 편이다

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현재로서 주식 시장에서 1차적으로 AI테마에 위기가 왔다고 보고 있는 듯

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출처:불펌