배꼽 빠지는 시장경보제도(투자경고, 투자주의 등)에 대해 알아보자.

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배꼽 빠지는 시장경보제도(투자경고, 투자주의 등)에 대해 알아보자.

👤 아벨릿

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운 좋게도 온라인 커뮤니티에서 '시장경보제도(투자경고, 투자주의 등)에 대해 알아보자.'에 대한 게시물이 엄청난 화제를 모으고 있어.

수많은 댓글과 함께 네티즌들의 뜨거운 반응이 이어지고 있는 이번 이슈의 상세 내용을 아래에서 확인해보자.

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주식 시장에서 말하는 일종의 딱지(시장경보제도)는

크게 두 가지 분류로 구분될 수 있음.

첫째, 주가가 너무 급등하거나 거래가 수상해서 붙는 딱지

→ 투자주의, 단기과열 등등

둘째, 회사 자체가 위험해서 붙는 딱지

→ 관리종목, 투자주의환기종목, 불성실공시법인 등등

사실 투주나 투경 등 우리가 흔히 볼 수 있는 노딱이긴하지만, 걸리는 이유는 무엇이고 해제되는 조건은 무엇인지는 잘 파악하지 못하는 경우가 많아 한눈에 정리할 겸 알아보도록 하자.

ㅡㅡ

투자주의

가장 약하다.

한국거래소 기준으로 투자주의종목은

보통 공시일 다음 매매거래일 1일간 지정된다.

쉽게 말해 “행님들, 지금 이 종목은 거래 양상이 이상하거나 과열 가능성이 있으니 조심하쇼?" 라고 말해주는 것과 같다.

해당 딱지가 달리는 원인은 아래와 같다.

1) 소수계좌 거래집중

- 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수·매도 관여율 40% 이상, 상위 10개 계좌 중 5개 이상 계좌의 관여일수 2일 이상, 최근 3일간 일평균거래량 3만 주 이상일 경우

2) 종가급변

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승·하락, 종가 거래량이 당일 전체 거래량의 5% 이상, 당일 전체 거래량 3만 주 이상을 모두 충족하는 경우로 설명된다.

(* 단, 종가와 직전가격 차이가 1원인 경우는 제외)

3) 상한가잔량 상위

- 당일 장 종료 시 상한가 매수잔량이 10만 주 이상이고, 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상인 경우

4) 단일계좌 거래량 상위

- 당일 정규시장 중 특정계좌에서 순매수 또는 순매도한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승 또는 하락한 경우

- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우

5) 스팸관여 과다

- 최근 3일간 한국인터넷진흥원에 신고된 주식 매매 관련 영리 목적 광고성 정보 신고건수가 직전 5일 또는 20일 평균 대비 3배 이상 증가나 주가 상한가·최근 20일 최고가·장중 30% 이상 변동 후 상승·거래량 5일 평균 대비 3배 이상 증가·조회공시 요구 기준 해당 중 하나에 해당하는 경우

6) 투자경고종목 지정해제나 지정예고 시

- 경고가 지정되거나 해지될 때도 사전적 성격으로 가능

ㅡㅡ

투자경고

투자주의 다음으로 세다.

법적 구조상 시장감시위원회가

투자경고종목 지정예고 후 10일 이내에

일정 요건을 충족하면 그 다음 매매거래일부터

투자경고종목으로 지정할 수 있다.

해당 딱지는 "당일의 주가가 최근 15일 중 최고가이면서” 아래 원인 중 하나에 해당하면 투자경고종목으로 지정될 수 있다는 사실을 다음 매매거래일에 예고할 수 있다.

단, 일부 재지정 관련 사유는

최근 15일 최고가가 아니어도 적용될 수 있다.

추가적 원인을 살펴보도록 하자.

1) 단기급등

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위 세 조건이 모두 달성되어야 한다.

요컨대, 한국주식갤러리라는 종목이 있다고 치자.

한주갤 주가는 5일 전 10,000원이었다.

오늘 16,000원이다.

최근 5일 상승률이 60%다.

오늘 종가가 최근 15일 중 최고가이고,

같은 기간 코스닥지수 상승률의 5배 이상 상승했다면

(단기급등형) 투자경고 딱지가 붙는다.

2) 중장기급등

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위 세 조건이 모두 달성되어야 한다.

한주갤 주가가 15거래일 전 10,000원이었다.

오늘 20,500원이다.

15일 상승률이 105%다.

오늘 종가가 최근 15일 최고가이고,

코스닥지수 상승률의 3배 이상이면

(중장기급등형) 투자경고 딱지가 붙는다.

3) 투자주의 반복

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위 세 조건이 모두 달성되어야 한다.

한주갤 종목이 최근 15거래일 동안

투자주의 딱지응 5번 받았다.

그 15일 동안 주가가 10,000원에서

18,000원까지 올라 80% 상승했다.

오늘 종가가 최근 15일 최고가이고,

코스닥지수 상승률의 3배 이상이면 투자경고 딱지를 받는다.

참고로, 같은 날 중복 투자주의 지정은 1회로 본다.

4) 단기상승&불건전형

- 최근 5일간 45% 이상 상승하면서, 최근 5일 중 특정계좌군이 일중 전체 최고가 매수거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상, 또는 특정계좌군의 시세영향력을 고려한 매수 관여율이 기준에 해당하는 일수가 2일 이상, 또는 특정계좌군의 시가·종가 매수 관여율이 20% 이상인 일수가 2일 이상인 경우.

실제 지정은 제1항 제4호에 따라 최근 5일 상승률 45% 이상, 당일 최근 15일 최고가, 그리고 해당 불건전 요건 중 하나를 충족.

5) 중장기상승&불건전형

- 최근 15일간 75% 이상 상승하면서, 최근 15일 중 직전 매매거래일보다 주가가 상승하고 특정계좌군이 일중 전체 최고가 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상, 또는 특정계좌군의 시세영향력 기준 해당 일수 4일 이상, 또는 특정계좌군의 시가·종가 매수 관여율 20% 이상인 일수 4일 이상인 경우.

실제 지정은 최근 15일 75% 이상, 최근 15일 최고가, 해당 불건전 요건을 충족.

6) 초단기급등형

- 최근 3일간 주가상승률 100% 이상, 당일 주가가 최근 15일 중 최고가, 최근 3일간 주가상승률이 코스피·코스닥지수 상승률의 5배 이상일 때.

(* 다만, 코넥스시장 상장종목에는 적용하지 않음)

7) 초장기상승&불건전형

- 최근 1년간 주가상승률 200% 이상이면서 최근 15일 중 시세영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 매수 관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상인 종목인 경우.

(* 다만 코넥스시장 상장종목, 신규상장일 또는 시가기준가종목 적용일부터 1년이 지나지 않은 종목, 최근 30영업일 이내 같은 초장기상승&불건전형으로 투자경고종목 지정된 종목, 시가총액 상위 100위 이내 종목은 제외)

참고로, 투자경고 딱지는 투자주의와 다르게 n일이 지난다고 곧장 해제되는 것이 아니라 위에서도 10일이 지난 뒤 상태를 판단한 뒤 해제를 결정하는 것임.

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ㅡㅡ

투자위험

투자위험은 시장경보제도 최상위 단계다.

투자경고를 먹었는데도 계속 급등하면

올라가는 단계다.

시장감시위원회가 투자경고종목으로 지정되거나 그 지정이 해제된 후에도 일정 기간 주가가 급등하는 경우 해당 종목을 투자위험종목으로 지정해 공표할 수 있다.

또한 투자위험종목으로 지정되는 경우 지정일에 1일간 매매거래정지를 요청할 수 있고,

이후 특정일 주가가 지정일 전일 및 직전 매매거래일 주가보다 3일 연속 높은 경우 그 다음 매매거래일에도 1일간 정지를 계속해서 요청할 수 있다.

요컨대, 한주갤 종목이 10,000원에서 16,000원까지 급등해서 투자경고가 됐다. 그런데 투자경고가 붙은 뒤에도 18,000원, 21,000원, 25,000원으로 계속 오른다.

이러면 “경고했는데도 투기적 가수요가 안 꺼진다”는

이유로 투자위험 지정예고를 요청해서 달게할수 있는것.

참고로 투자위험 해제 후에는 바로 완전 정상종목으로 돌아가는 게 아니라, 통상 투자경고종목으로 내려간 상태로 이어진다.

즉, 투자위험 해제 → 투자경고 상태로 강등 → 이후 경고 해제 판단 이런식으로 흘러간다.

ㅡㅡ

단기과열종목

단기과열은 투자주의·경고·위험과 별도 계열이지만,

오히려 저들보다 매우 자주 보이는 딱지다.

핵심은 3거래일 단일가매매.

실시간으로 계속 체결되는 게 아니라

일정 시간 주문을 모아서 한 번에 체결시키는 방식으로,

과열을 식히기 위한 장치다.

단기과열종목은 종료일 다음 매매거래일 바로 해제된다.

단, 종료일 종가가 지정일 전일 종가보다 20% 이상 높은 경우나 우선주 등 가격괴리율 유형에서는 종료일 가격괴리율이 50%를 초과하는 경우 연장된다.

요컨대, 한주갤 종목이 3일 동안 10,000원에서 13,500원까지 올랐다. 거래량도 평소의 8배가 터졌고, 장중 변동폭도 커졌다. 그러면 거래소가 단기과열 지정예고를 낼 수 있다. 이후에도 과열 조건이 유지되면 3거래일 단일가매매로 들어간다.

ㅡㅡ

여기서부터는 위에서 언급한대로 회사 자체에

문제가 있어서 붙는 시장경보라고 보면 된다.

ㅡㅡ

관리종목

관리종목은 “이 회사가 상장유지 요건을 제대로 못 맞추고 있다”는 표시다. 주가가 많이 올라서 붙는 투자경고보다 훨씬 위험하다.

참고로관리종목으로 지정된 주식은

금융투자업규정상 신용거래 또한 할 수 없다.

관리종목이 붙을 수 있는 이유는 아래와 같다.

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2026년 코스닥 정기결산 관련 투자유의사항 자료도 매출액 규모, 자본잠식 및 자기자본 규모, 감사의견 등을 주요 확인 항목으로 제시한다. 예컨대 코스닥 매출액 30억 원 미만 시 관리종목 지정, 2026사업연도부터는 50억 원 미만으로 기준이 바뀐다.

당연하게도 해제 또한 저 원인들의 사유가 해소되었다고

판단되어야만 풀린다.

ㅡㅡ

투자주의환기종목

실제 지정 사유로 "계속기업 불확실성에 의한 한정 등” 같은 사유가 표시된다.

즉, 투자주의환기종목을 관리종목 또는 상장폐지로 악화될 우려가 있는 부실위험징후 기업을 사전에 투자자가 알 수 있도록 지정하는 효과를 가진다.

정기심사의 경우 매년 5월 최초 매매일에 지정 및 해제되고, 수시심사의 경우 지정은 해당 사유가 확인된 날의 익일에 이루어진다.

지정 조건 원인은 아래와 같다.

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불성실공시법인

불성실공시법인이란 말 그대로

회사가 공시를 제대로 안 했을 때 붙는 딱지다.

불성실공시법인 지정예고에 대해 이의가 있으면 통보받은 날부터 7일 이내 이의신청이 가능하고, 이의신청기간 종료일부터 10일 이내 상장공시위원회 심의를 거쳐 심의일로부터 3일 이내 지정 여부를 결정한다.

또한 벌점이 10점 이상이면 지정일 당일 1일간

매매거래정지가 가능하고,

명단·지정사유·부과벌점 등을

전자공시시스템에 1년간 게재한다.

원인은 아래와 같다.

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참고로 불성실공시법인의 경우, 해제라기보다는 벌점·제재 이력 관리에 가깝다. 한 번 지정되면 명단과 사유가 1년간 게재된다. 벌점이 10점 이상이면 1일 거래정지가 가능하고, 누적 벌점이 커지면 감사원의 실질심사까지도 갈 수 있다.

ㅡㅡ

매매거래정지종목

매매거래정지는 딱지라기보다 거래 자체를 멈추는 조치다. 주주 입장에서는 가장 체감이 크다. 팔고 싶어도 못 판다..

궁금하다면 삼부토건 종토방을 들어가보자.

차라리 상폐해달라고 비는 사람들도 많다..

원인 및 위험도는 아래와 같다.

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법조문에서도 관리종목 지정 시 매매거래정지가 가능하고, 투자위험종목 지정 시에도 1일간 매매거래정지를 요청할 수 있다고 설명한다.

투자위험이나 불성실공시는 단기에 불과하나,

감사의견·횡령·상폐사유 정지는 몇 달씩 묶일 수 있다.

참고로 여기까지 온 막장 회사 (며칠전 결국 반도체회사로의 변모를 꿈꾸며 거래정지 풀어주쇼! 요구했으나 상폐당한 금양처럼) 들은 실제 상장폐지를 겪기도 하는데,

보통 상폐가 되기 전에는 정리매매라고 하는 정말 투기꾼들 오밀조밀 미친듯이 모여든 마지막 장날이 열린다 ㅇㅇ..

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