［ 예상 완독 시간 : 약 8분 ］

"마지막으로, 그리고 아마도 가장 중요한 조언은 주식을 사기 위해 반드시 빚을 내라는 것입니다"

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모건 하우절 (Morgan Housel) :

삶의 중요한 진실 중 하나는 무엇이 당신을 행복하게 해주는지는 알기 어려워도

무엇이 당신을 불행에 빠뜨리는지는 비교적 파악하기 쉽다는 것이다

당신이 살면서 어려운 문제에 맞닥뜨렸다면(돈을 어떻게 써야 더 나은 삶을 살 수 있는지는 분명 어려운 문제다),

효과가 없는 것을 하나하나 제거해서 마지막에 남는 선택지를 취하는 것도 유용한 방법일 수 있다

진화의 원리도 비슷한 방식으로 작동한다

환경에 적응하지 못하는 개체는 도태되고 적응하는 개체만 살아남는다

사람의 건강도 마찬가지다

어떤 음식이 몸에 좋느냐의 문제는 지금도 끝없는 논쟁거리다

완벽한 식사가 무엇을 의미하는지를 확실한 증거와 함께 제시할 수 있는 사람은 아무도 없다

반대로 어떤 음식이 몸에 해로운지는 누구나 알고 있다

나는 붉은 포도주 한 잔이 몸에 얼마나 좋은지는 잘 모른다

그러나 담배가 몸에 해롭다는 사실은 100퍼센트 확신한다

한 소년이 찰리 멍거에게 물었다

"저 같은 사람에게 들려주고 싶은 조언이 있으신가요?"

멍거가 대답했다

"코카인을 멀리하고, 선로에서 기차와 경주하지 말고, 에이즈에 걸릴 상황을 피하렴"

당신이 삶에서 무엇을 피해야 하는지 먼저 알고 난 뒤에야 비로소 성공할 수 있다는 뜻이다

비슷한 맥락에서 나는 돈을 어떻게 써야 한다고 당신에게 말해줄 수는 없다

왜냐하면 나는 당신이 아니기 때문이다

더구나 나 자신도 행복해지는 법을 찾기 위해 지금도 노력 중인 상황에서

무엇이 당신을 행복하게 해주는지 알려줄 수도 없다

모든 사람은 다르고 삶은 복잡하다

『 돈의 방정식 - 모건 하우절 (출판사 서삼독) 』

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< 프로의 게임 VS 아마추어의 게임 >

지금 국면에서는 공격적인 플레이를 해야 할까요?

아니면, 잃지 않으면서 버는 플레이를 생각해야 할까요?

하워드 막스 (Howard Marks) :

제게 가장 큰 영향을 준 글 중 하나를 1974년에 읽었는데

'찰스 엘리스(Charles Ellis)'라는 분이 쓴 <패자의 게임에서 승자가 되는 법>이에요

'사이먼 라모(Simon Ramo)'라는 박사가 계셨는데

<평범한 플레이어를 위한 비범한 테니스 경기>란 책을 쓰셨어요

그 분이 흥미로운 관찰을 하셨어요

챔피언십 같은 프로 경기에선 상대가 받아칠 수 없는 빠른 공을 가장 많이 만든 사람이 이긴다고 말해요 (내가 상대를 공격해서 이김)

공을 말랑말랑하게 받아치면 상대 선수가 공을 빠르게 때려 여러분은 점수를 다 잃을 거예요

즉, 여기선 '위너샷'에 집중해야 하는 거죠 (공격 스킬이 중요)

당연히 그럴만한 스킬이 있어야 할 테고요

하지만 제가 플레이하는 아마추어계에서는 실점 샷을 가장 적게 하는 사람이 종종 경기를 이기기도 해요 (자기 실수를 방어해서 이김)

왜냐면 아마추어 플레이어들은 '위너샷'을 많이 못 때리기 때문에요

그리고 솔직히 공을 계속 살리는 능력이 대부분 없다 보니 공을 네트 너머로 20번만 받아쳐도

내 상대 선수는 못 받아낼 거고 그럼 난 득점하게 될 거라고 전 믿거든요 (방어 스킬이 중요)

실점할 샷만 피하면 된다는 거죠

'찰스 엘리스'는 이 관점을 투자에 접목시킨 거예요

'난 위너샷에 집중할 것인가?'

'아니면 실수를 줄이는데 주력할 것인가?'

전 그 말에 강하게 끌렸고 겁이 많은 제 성향 상 실점하지 않는 게임은 이길 수 있겠다고 생각한 거죠

그래서 저희가 '오크트리'를 설립할 때

첫째는 리스크 컨트롤,

둘째는 일관성,

그리고 실점을 피하는 데에 그 모든 목적이 있어요

하지만 이건 자신의 숙련도에 따라 본인이 선택해야 할 문제예요

챔피언십 플레이어가 되고 싶다면 위너샷 때리는 법을 배우고 그걸 계속 노력해야 할 거예요

안 그러면 절대 챔피언이 될 수 없을 테니까요

물론 대부분의 사람들이 그러지 못하지만...

따라서 여러분은 길을 선택해야 하고 그건 여러분에게 맞는 길이어야 해요

『 "세상에서 가장 바보 같은 질문" - Youtube 메이킹알파 』

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< 워렌 버핏이 말하는 주식 시장에서 돈을 잃는 방법 >

스티븐 라이트 (Stephen Wright) :

주식 투자로 돈을 잃고 싶으신가요?

그렇다면 워렌 버핏의 조언을 들어보세요

돈을 벌 확률을 높이려면 이와 정반대로 행동해야 합니다!

워렌 버핏은 주식 투자에 있어서 온갖 경험을 다 해봤습니다

그리고 억만장자 버크셔 해서웨이의 CEO인 그는 돈을 잃고 싶어하는 투자자들에게 몇 가지 조언을 남겼습니다

버핏에 따르면, 사람들이 투자 수익률을 낮추는 요인은 매우 많습니다

그중 가장 중요한 몇 가지는 다음과 같습니다

분명히 말씀드리자면, 저는 투자로 돈을 벌려고 하는 거지, 잃으려고 하는 게 아닙니다

따라서 저는 이 모든 조언과는 정반대로 행동하려고 합니다

1. 천천히 부자가 되려 하기보다 빨리 부자가 되려 하세요

주식 시장에서 돈을 잃는 가장 좋은 방법은 최대한 빨리 투자로 돈을 벌려는 것입니다

투자 가치가 오르기를 기다리는 것은 시간 낭비일 뿐입니다

차라리 다음 주쯤 오를 가능성이 있는 종목을 찾는 것이 훨씬 낫습니다

역사를 보면 주식 투자로 돈을 벌 확률은 투자 기간이 길수록 높아집니다

그러니 어떤 경우에도 10년, 20년, 또는 30년 동안 투자하지 마세요

2. 이해하기 어려운 기업의 주식을 고르세요

매우 복잡하고 이해하기 어려운 투자에 집중하세요

이상적으로는 정확한 평가가 거의 불가능한 잠재적 신약을 보유한 바이오테크 기업과 같은 곳에 투자하는 것이 좋습니다


주가가 하락할 때(모든 주식은 때때로 하락합니다),

주가가 회복될 이유나 실제 가치가 얼마인지 명확히 알지 못하면 공황 상태에 빠져 매도하기 쉽습니다

이는 주식 투자에서 손실을 보는 쉬운 방법입니다

3. 주가가 얼마나 비싼 지는 신경 쓰지 마세요

투자에 있어서 가격은 중요하지 않습니다

훌륭한 사업은 무한한 가치를 지니고 있으므로, 아무리 비싸게 사더라도 손해 볼 것은 없습니다

주가가 회사의 순이익의 50배인지, 100배인지, 아니면 500배인지 계산하는 데 시간을 낭비하지 마세요

투자 관점에서 아무런 차이도 없습니다

4. 기업 분석을 무시하세요

더 일반적으로 말하자면, 사업 자체에 대해서는 신경 쓰지 마세요

재무제표가 어떻게 생겼는지, 운영 비용이 얼마나 드는지, 또는 미래에 수익을 낼 전망이 있는지 여부는 중요하지 않습니다

투자는 기업의 사업 자체에 관한 것이 아닙니다

어떤 주식이 오를지 예측하고 다른 사람보다 먼저 매수하는 것입니다

5. 마법의 공식을 믿으세요

투자는 기본적으로 숫자 게임입니다

필요한 것은 회사의 재무제표에서 적절한 수치를 찾아 확인하는 것이 전부입니다

그 이후로는 다른 어떤 것도 중요하지 않습니다

회사의 무형 자산, 경쟁력, 경영진의 자질 같은 것은 전혀 중요하지 않습니다

그런 것들을 생각하는 것은 시간 낭비일 뿐이니 신경 쓰지 마세요

6. 레버리지, 레버리지, 레버리지

마지막으로, 그리고 아마도 가장 중요한 조언은 주식을 사기 위해 반드시 빚을 내라는 것입니다

이것이 손실을 극대화하는 핵심입니다

레버리지를 이용한 투자는 가격 하락 시 손실을 감수하고 포지션을 청산해야 하는 상황을 초래할 수 있습니다

이는 사실상 자동으로 발생하며, 주식 시장에서 손실을 보는 것이 이보다 더 쉬울 수는 없을 것입니다

『 HOW TO LOSE MONEY IN THE STOCK MARKET, ACCORDING TO WARREN BUFFETT - THE TWELFTH MAGPIE 』

제가 자주 참고하는 블로그예요 『 피우스의 책도둑 & 매거진 』