레오폴드가 투자자들에게 보낸 메일 내용

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레오폴드가 투자자들에게 보낸 메일 내용

👤 야리타

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1줄 요약 :

AI 주식 급락과 유동성 위기로 펀드가 한 달 동안 -67% 손실을 기록했지만, 강제청산을 피하기 위해 레버리지를 모두 제거하고 펀드를 살려냈다.

AI요약 :

1. 투자자들에게 사과

* 이번 달 투자자들을 실망시켰다고 인정.

* 펀드가 영구적인 자본 손실(permanent capital impairment) 직전까지 갔다고 고백.

* 다행히 펀드를 보호하는 해결책을 찾아 살아남았지만, 다시는 이런 상황을 만들지 않겠다고 약속.

2. 왜 이렇게 됐나?

AI 종목 폭락

* 7월 동안 AI 관련 종목들이 50% 이상 급락한 경우가 많았음.

* 롱/숏 전략도 예상과 반대로 크게 움직임.

’펀드런(Bank Run)’과 비슷한 상황

* 시장에서 이 펀드가 보유한 종목들이 알려지면서

* 투자자들이 먼저 팔기 시작했고

* 유동성이 급격히 사라짐.

* 결국 보유 종목 가격이 더 빠지고 손실이 확대되는 악순환 발생.

3. 어떤 조치를 했나?

수요일 밤~목요일 아침에 긴급 조치 실시.

* 공개 포트폴리오 일부를 블록딜로 매각

* 모든 레버리지 제거

* 모든 공매도 포지션 청산

* 마진 사용 중단

현재는

* 현금으로 완납된(Long only) 포지션

* 완납 옵션만 보유

* 마진콜 위험 없음

즉,

강제청산 위험을 완전히 없애는 방향으로 구조를 변경.

4. 펀드는 없어졌나?

아니다.

* 청산되지 않았음.

* 폐쇄되지 않았음.

* 사모펀드로 전환한 것도 아님.

* 기존처럼 퍼블릭+프라이빗 혼합 펀드 형태 유지.

5. 앞으로

이번 일을 계기로

* 리스크 관리 강화

* 포트폴리오 관리 개선

* 조직 전반의 위험관리 시스템 보완

을 추진하겠다고 밝힘.

6. 현재 투자 의견

흥미로운 부분.

Leopold는

지금 투자 기회는 오히려 매우 좋다.

라고 말함.

이유는

* AI 기업들의 펀더멘털은 계속 좋아지고 있는데

* 주가는 크게 하락했기 때문.

즉

기업 가치 대비 주가가 많이 싸졌다고 판단하고 있음.

7. 성과

현재 잠정치

* 7월(MTD): -67%

* 연초 이후(YTD): +80%

즉,

올해 초 크게 벌어놨지만

7월 한 달 동안 대부분을 잃은 상황.

이 편지에서 가장 중요한 메시지

1. 펀드는 매우 위험한 상황까지 갔다.

2. 강제청산 직전이었지만 살아남았다.

3. 레버리지를 모두 없애며 생존을 선택했다.

4. AI 산업 전망은 여전히 매우 긍정적으로 본다.

5. 앞으로는 위험관리를 훨씬 보수적으로 하겠다고 약속한다.

🔥 실시간 네티즌 베스트 반응

ㅇㅇ화장해라. 오랜생각이다..
ㅇㅇ요약 나X됐다
ㅇㅇ실제로 레오폴드가 청산 위기를 간건 맞긴한거네
가보자걍 아크처럼 erf만들어라 사줄게 - dc App
ㅇㅇ얘그만둔거아님ㅍ - dc App
ㅇㅇ레오야 믿어도되겠니??
작별하나ㄷㄷㄷ
ㅇㅇㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ - dc App
ㅇㅇ1요약 - 나 X됐고 이제 가진건 오직 현금 온리 AI주식 뿐이다 제발 사주라
작은고추맨아 혓바닥 길어졌죠
어쩌라고임펀드도 못 버틴 레버러지 꿋꿋이하는 우리 미붕이들
ㅇㅇ아직 바닥 아니네 +80%이 0이되야 바닥이겠네
ㅇㅇ2채권오르는데 정신못차렸네
LUNAR결론 : 레버리지 패가망신의 지름길
ㅇㅇ3레오폴드 유서임?
ㅇㅇ1레버로 다 쳐잃어놓고도 펀더멘탈 운운하는게 미주갤이랑 다를게 없노 븅
ㅇㅇ진짜 아직 바닥아니네
ㅇㅇ겸손하지 못하고 깝치고 다니니 월가 틀딱들이 참교육 시켜버리죠 앞으로 좀 겸손하십쇼
HaNoi솦웨에 샷친 샤충이 죽어
포메좋아그래도 살리긴 햇넹..
ㅇㅇ다시는 숏을 치지 않겠습니다. 다시는 레버리지를 하지 않겠습니다ㅋㅋ
ㅇㅇ그니까 이 자식들이 시장 다 망쳐놓고 어찌됐든 사셈.. 하고있는거지?
ㅇㅇ5아하 레버리지만 청산한거구나? 시타델이 포지션 꿀꺽한줄 알았는데 그건 또 아니었나보네
ㅇㅇ6또 포지션 오픈해가며 나대면 쳐 맞는다는 걸 배웠을까?
유명너무 많은 사람들에게 신세를 졌다..
ㅇㅇ너무도 많은 사람들에게 신세를 졌다 ㅇㄷ?
ㅇㅇ7포지션 공개는 뭐다? - dc App
모나코피카츄I've caused too much burden to too many people.
치즈와버터가치투자자가망하는 정석이네 벨류좋다 가격싸졌다 계속산다ㅋㅋ 버핏처럼 캐시플로우 잉여현금 쌓아두고 년단위에걸쳐서 사는게 가치투자자고 저건그냥 도축예정닭대가리임ㅋㅋ - dc App
ㅇㅇ8이 와즁애도 포지션 노출 ㅋㅋㅋㅋㅋ이새기 천재라먀