포지션을 노출당하면 여러 세력이 단체로 공격하는 일이 있을까?

아주 흔함

대표적으로 2022년 니켈 선물 숏스퀴즈 사건이 있음

칭산이라는 중국의 니켈 현물 매매 전문 회사가 있음

이 회사에서 니켈 가격이 오르든 내리든 항상 일정한 수치의 이익과 손해를 유지하기 위해

현물의 헷지 포지션으로 선물 공매도 포지션을 잡음

즉 니켈 가격이 오르면 현물을 팔아 돈을 벌고

니켈 가격이 많이 떨어져도

선물 공매도 포지션으로 헷지가 가능하게 포트폴리오를 구성함

그런데 2022년 3월

뜬금없이 이 칭산의 니켈 선물 공매도 포지션이 노출되어버림

그리고 공매도 포지션 크기가 좀 많이 컸음

40억달러 규모로 니켈을 공매도 쳤다는 소문이 돌 정도였음

심지어 칭산이 판매하는 니켈 현물과

니켈 선물 시장에 올라오던 니켈이 서로 달라서

(선물 시장 니켈 품질이 좀 더 좋았음)

자기 보유 현물로 선물 공매도 포지션을 매꿀수도 없었음

이 소식을 들은 전세계 트레이더들이 니켈 선물 시장에 모이기 시작했음

공격을 안 하면 바보일 정도로 쉬운 상황이라

단체로 몰려들어 무식한 규모로 공격을 시작했음

결국 운명의 2022년 3월 8일이 오게 되었는데

이 날 평소 톤당 2만달러 정도였던 니켈 선물 가격이

톤당 10만달러가 넘는 숏스퀴즈가 일어남

칭산 공매도 포지션을 공격하던 트레이더들은

가격이 얼마가 되든 무한 매수 전략을 계속 반복했음

결국 선물 만기가 오면 가격이 얼마가 되어있든간에

칭산이 그 물량들을 사가 공매도를 청산해야 한다는 사실을 알고 있었기 때문임

결론적으로 이 트레이더들은 질 수 없는 폭탄돌리기 게임을 하고 있었던 거임

근데 문제는 당시 니켈 선물거래가 이루어지던 런던 거래소측 입장이었음

거래소는 어떠한 사유로 투자자가 계약을 이행하지 못할 시

거래소측에서 대신 계약을 이행해줘야 할 의무가 있기에

이 칭산의 공매도 손해를 런던거래소도 연대책임으로 같이 갚아줘야 할 상황에 놓임

그렇다면 이 숏스퀴즈로 인해

칭산은 물론이고

런던거래소에

런던거래소와 협력중이던 대형 은행들까지 이론상으로는 전부 도산할 수 있었음

(공매도 손해는 이론상 무한대니까)

그래서 런던거래소는 아주 무식하고 법적으로도 논란이 되는 해결책을 강제로 시행했는데

니켈 선물 시장을 장중에 갑자기 닫아버리고

10만 달러 위에서 채결된 모든 계약을 일방적으로 무효화해버림

게다가 그 후 니켈 선물 시장이 다시 개장된 날은 3월 16일

무려 8일간 니켈 선물 시장을 예고도 없이 폐장했던거임

빡친 트레이더들이 런던거래소를 단체로 고소했는데

(엘리엇과 제인스트리트라는 거대 자산운용사들도 참여함)

영국 고등법원이 극단적인 시장 상황에서 일어난 판단이라 어쩔 수 없었다며

런던거래소 손을 들어주는 판결을 내림

대신 런던거래소 측에도 관리소홀을 문제삼아 920만 파운드의 벌금을 내렸음

이렇게 니켈 숏스퀴즈 사건 소동은 좀 찝찝한 결말로 끝나게 됨

전세계 투자시장 어디든 큰 손의 포지션이 노출되면 매우 위험함

게다가 공격이 쉬워 보이면 상상을 초월하는 무식한 규모의 공격이 들어옴

ㅊㅊ https://gall.dcinside.com/board/view/?id=stockus&no=17225037

🔥 실시간 네티즌 베스트 반응

• 평XX놈ㅊㅊ
• 디XX민니켈 선물시장이 문제되면 시장을 닫는다.아주 군대식 해결법이네 ㅋㅋ.
• 감XX옴매수버튼을 뽑는다다 똑같네 ㅋㅋㅋ
• SXXXXXr아니 이거 로빈후드도 했던 방법이잖아 게임 스탑때 ㄷㄷㄷㄷ
• 김XXX개게임스탑때도그랬고.. 더 이전에 은으로 장난치다가 정부에서 모가지 날린사건도있음 ㅋㅋㅋㅋ
• 채XXX야'신재명'
• 건XX자지금 대한민국 국민연금을 저격하는건가요?드럼통에 들어가고싶어?
• AXI훠셰훠셰훳 쥭교쉽슙뉘과?
• 건XX자이건 재앙 말투아님??ㅋㅋ
• AXI??? : xiexie~ 그래서 뭐 어쩌라구요?
• aXXXXXXr어허 청년행복주택
• 졸XXX이연기금은 선물이 아니라 현물을 들고있는데 이 경우랑 뭐가 똑같은 거임?? 상대 기관 현물 홀딩여부만 알아선 뭘 어떻게 털어먹을 건데워렌 버핏이 코카콜라 투자했다고 밝혀서 코카콜라 주가가 떨어지기라도 했냐
• SXXA아오 연기금 포지션 오픈시킨 새끼 누구야!!!!
• 바XXXXXX말택배왔습니다. 문 좀 열어보세요.
• 학X장현물이라 포지션오픈이랑은 아무상관없음
• SXXXk?? 그면 etf,대형펀드들 보유종목,비율 다 공개되어있는데..
• 릅XXXXX팬워렌버핏도 큰일났네 ㄷㄷ 코카콜라 어캄
• 욱XXXX해연기금은 순수 현물인데 무슨 포지션이 의미가 있다는거냐 ㅋㅋ
• 크XXXX꾼이런애들보면 상식이없는 병신인데 정치에만 절여져있는 븅산같음 ㅋㅋㅋㅋ현물에 포폴공개되는 연기금가지고 지랄하는건 ㄹㅇ 신박하네 ㅋㅋㅋㅋ
• 졸XXX이주식은 하지도 않아서 선물 현물 옵션 구분도 못 하는 놈들이 순전히 정치 논리로만 주식을 논하는 꼴이 많이 우습지않냐
• 너XXXXX사포지션 노출은 레오폴드 펀드 파산한거 보고 쓴거 같은데 뭔 연기금이여
• 한XX푼에휴 어케든 정치적으로 역을라고 고생한다 너도
• 사XXXXXX스GME 매수버튼 없애기ㅋㅋ
• 高XX依이거 실시간으로 봤는데 진짜 어이가 없었지 그때 드간애들 대부분은 ...
• 가XX선호구가 왔는데 선수들이 안 털어먹으면 그게 직무유기지