1) 한국의 금리 인상

금리 인상은 당연히 주식시장에 하방압력을 준다. 하지만 한두 차례의 완만한 인상은 괜찮다. 아직 걱정할 수준은 아니다.

2) 미국 단기채권 수익률

미국채 수익률이 오른다는 건 미국의 재정적자가 커진다는 뜻이고 이것 또한 시장에 하방압력을 준다.

현재 5년물 4%, 10년물 4.4%, 30년물은 5%를 찍으면서 3월 말 대떡락 시즌에 근접한 상태다. 유가, 환율과 함께 최근의 불안 요소 중 하나다.

만일 5년물 수익률이 4.5를 넘는다면 강한 위험 신호니 튈 준비를 해야 한다. 5가 넘을 때까지 안 팔고 있었으면 한강 가게 될 것이다.

3) 코스피 공포&탐욕 지수

시장의 풋/콜옵션 비중과 안전자산 선호 심리 등을 종합적으로 체크해 만든 지수다.

현재 코스피 시장의 공포&탐욕 지수는 56(중립)으로 낙관적인 기대가 퍼져있지만 크게 과열되지 않은 상태다. 8천피를 향해 가는 지금도 별로 거품이 아니므로 매우 양호하다.

최근 추이 차트와 과거 추이 차트를 보면 알겠지만 코스피 지수(회색선)가 공포&탐욕 지수(컬러선)보다 위에 있을 때는 좋은 상태다. 이때는 주식에 돈을 넣어두면 돈 복사가 된다.

공포&탐욕 지수가 코스피 지수를 따라잡으면 거품이 터지기 직전의 위험 신호니 튈 준비를 해야 한다. 공포&탐욕 지수가 코스피를 많이 앞지를 때까지 안 팔고 있었으면 한강 가게 될 것이다.

4) 유가

일반적으로 원유가는 달러에 반비례해서 달러가 강세면 유가가 내리고 달러가 약세면 유가가 오른다. 유가가 오르면 원자재 가격이 다 따라 오르고 물가가 쳐올라서 경기가 둔화된다.

최근은 원유수급 위기로 달러가 강세이면서 유가가 오르는 좆같은 상황인데, 유가가 주가와 음의 성관관계를 보이면서 유가가 오르면 주가가 내리고 유가가 내리면 주가가 오르는 특이상태가 되었다.

현재 WTI 원유 선물가는 배럴당 100달러 정도로 좆같음이 높다. 만일 WTI 선물가가 130달러를 넘는다면 강한 위험 신호니 튈 준비를 해야 한다. 150달러가 넘을 때까지 안 팔고 있었으면 한강 가게 될 것이다.

5) 달러 환율

환율이 너무 낮아도 안 좋지만 너무 높아도 안 좋다. 최근 조금 내려서 현재는 1달러당 1,457원이다. 3월 말 대떡락 시즌 때는 1,516원이었다. 지금 같은 추세대로 환율이 조금씩 내려온다면 좋은 상황이다.

이와 같이 주가 지수에 연동되는 참고 지표를 살펴보았다. 조만간 금리 인상이 예상되고, 미국채와 환율과 유가가 다소 신경 쓰이기는 하지만 그럼에도 시장 상황은 양호하다.

객관적으로 별로 좋지 않은 여건임에도 반도체 호황이 그걸 다 쳐바르고 있다고 보면 되겠다. 당분간은 롱이 압도적이다. 한동안 돈 복사를 하면서 미국채 5년물과 코스피 공포&탐욕 지수 정도는 눈여겨보자.